时间: 2024-11-20 05:20:38 | 作者: 废旧拉链分离设备
麦格米特2024年三季报点评：继续高份额研制投入，服务器电源获世界一流客户认可
1）2024年前三季度收入59.03亿，同比+21.06%；归母净利润4.11亿，同比-14.82%；扣非净利润3.63亿，同比+18.10%；除掉汇兑损益影响后，扣非净利润3.80亿，同比+27.06%。
2）2024年前三季度公司研制费用6.96亿，同比+33.22%，研制费用率11.79%。公司继续高强度研制投入，曩昔几年研制费用率一向稳定在11%左右。高强度研制立异将为公司事务完成可继续增加供给较为牢靠保证。
1）公司在网络电源职业堆集深沉，在多年前开端要点投入与布局通讯网络职业高功率电源。经过对网络电源事务继续高强度研制投入，近年来公司获得了国内外职业头部客户的多个项目需求与订单，现在已成为少量具有高功率高效率服务器电源技能与海外全流程出产供给才能的归纳型电源供给商。
2）近期，英伟达在其官网上发布了其Blackwell GB200系统开发效果，公司成为其数据中心部件供给商之一。此次进入英伟达数据中心核心部件供给商，标明公司已具有职业抢先的高功率电源技能解决方案，标志着世界一流客户对公司的认可，将对公司未来事务开展带来积极影响。
出资主张：跟着服务器电源进入世界大厂供给商，有望带动公司业绩完成较快增加。估计2024-2026年公司营收分别为81.82亿元、103.32亿元、133.63亿元，同比增速分别为+21.14%、+26.28%、+29.34%；归母净利分别为5.71亿元、7.70亿元、10.67亿元，同比增速分别为-9.25%、+34.76%、+38.58%；EPS分别为1.08/1.46/2.02元，当时股价对应PE分别为44/32/23倍，初次掩盖给予“买入”评级。
